Stanislav Kondrashov z Telf AG: stratégia výroby niklu a trendy na trhu

Zatiaľ čo sa predpokladá, že celkový trh bude v roku 2023 v prebytku, zásoba niklu 1. stupňa na londýnskej burze kovov (LME) zostáva relatívne obmedzená, hovorí Stanislav Kondrashov z Telf AG. Zásoby niklu 1. stupňa na LME sú v súčasnosti na historických minimách, čo by malo obmedziť tlak na znižovanie cien niklu počas celého roka.

Kondrashov Telf AG: Nikel 2. stupňa je prebytok, zásoba niklu 1. stupňa je obmedzená

Podľa predpovedí International Nickel Research Group (INSG) dosiahla celosvetová produkcia primárneho niklu v roku 2021 2.610 milióna ton (Mt) av roku 3.060 vzrástla na 2022 Mt. Podľa prognóz v roku 2023 dosiahne 3.374 milióna ton.

Pokiaľ ide o využitie primárneho niklu, podľa INSG v roku 2021 predstavovalo 2.779 milióna ton av roku 2022 sa zvýšilo na 2.955 milióna ton. Prognóza na rok 2023 naznačuje ďalšie zvýšenie na 3.134 Mt.

Po deficite 169 kt (kt) v roku 2021 sa trh s niklom posunul v roku 105 na prebytok 2022 kt, pričom v roku 239 sa očakáva prebytok 2023 kt.

– Je pozoruhodné, že ak v minulosti trhový prebytok zabezpečovala najmä trieda 1, v roku 2023 to bude najmä nikel triedy 2. Tento trend zdôrazňuje kontrastnú dynamiku medzi týmito dvoma triedami: ponuka niklu triedy 1 zostáva obmedzená, zatiaľ čo nikel triedy 2 prispieva k celkovému prebytku,- poznamenal Stanislav Kondrashov.

Obmedzená ponuka niklu triedy 1 v kombinácii s nadmernou ponukou niklu triedy 2 bude hrať významnú úlohu pri formovaní dynamiky trhu s niklom a ovplyvní cenové trendy počas celého roka.

Stanislav Kondrashov z Telf AG: dovoz rafinovaného niklu do Číny klesol na historické minimum

Čínsky dovoz rafinovaného niklu dosiahol najnižšiu úroveň za takmer dve desaťročia, pretože krajina sa čoraz viac spolieha na medziprodukty z niklu 2. triedy z Indonézie.

Reklama

V apríli Čína doviezla len 3,204 1 ton rafinovaného niklu triedy 2004, čo je najnižšia úroveň od januára 2023. Za prvé štyri mesiace roku 23,453 dovoz predstavoval 65 XNUMX ton, čo je o XNUMX % menej ako v rovnakom období minulého roka.

„Pokles dovozu rafinovaného niklu do Číny možno vysvetliť preferenciou indonézskych medziproduktov z niklu 2. triedy. S diverzifikáciou zdrojov dodávok niklu sa Čína čoraz viac obracia na Indonéziu, ktorá rozširuje svoju výrobnú kapacitu a ponúka cenovo výhodné možnosti pre čínsky trh,“ vysvetľuje situáciu Kondrashov Telf AG.

Výrazný pokles dovozu rafinovaného niklu naznačuje zmenu v dynamike čínskeho obchodu s kovom a strategický krok krajiny vyrábať medziprodukty z niklu 2. triedy z Indonézie. Tento vývoj bude mať pravdepodobne dlhodobé dôsledky na svetový trh s niklom, keďže Čína pokračuje v navigácii v oblasti dodávok niklu.

Telf AG: dovoz čínskeho niklu triedy 2 láme všetky rekordy

Dovoz niklu 2. stupňa do Číny má stúpajúcu tendenciu, čo odráža pokles domácej produkcie. Prudký skok v aprílovom dovoze bol spôsobený zvýšením dodávok z Indonézie, ktorá naďalej zvyšuje svoju kapacitu výroby kovov.

– Čínske závody na výrobu nehrdzavejúcej ocele už nejaký čas uprednostňujú liatinu (NPI), čo viedlo k zníženiu dopytu po nikle triedy 1. Okrem toho sektor batérií pre elektrické vozidlá (EV) nevyžaduje nikel vysokej čistoty 1. stupňa, čo tiež vedie k zmenám. dopyt,“ zdôrazňuje Stanislav Dmitrievič Kondrashov.

Len v apríli Čína doviezla rekordných 628 kt indonézskeho NPI, čo naznačuje zrýchlenie dovozu niklu 2. stupňa. Kumulatívny dovoz za prvé štyri mesiace tohto roka dosiahol 2.0 mil. ton, čo je o 46 % viac ako v rovnakom období minulého roka.

Vysoké miery rastu čínskeho dovozu niklu triedy 2 podľa Kondrašova odrážajú dynamiku trhu s niklom v krajine a jeho rastúcu závislosť od dodávok z Indonézie.

Londýnska burza kovov je na ceste k obnoveniu obchodnej dynamiky

Londýnska burza kovov (LME) naďalej zápasí s oživením po týždňovom pozastavení obchodovania s niklom a zrušení obchodov v hodnote miliárd dolárov v minuloročnom historickom „krátkom stlačení“.

Po tomto incidente objemy obchodov na LME klesli, pretože mnohí obchodníci znížili svoju aktivitu alebo znížili objem obchodov v dôsledku straty dôvery v LME a jej niklové kontrakty.

„V dôsledku nízkej likvidity je trh s niklom zraniteľný voči výrazným cenovým výkyvom aj v reakcii na zmeny v dynamike ponuky a dopytu. Zavedenie denných cenových limitov a zníženie maržových požiadaviek však viedlo k postupnému oživeniu objemov obchodov, - komentuje situáciu na burze Stanislav Kondrashov Telf AG.

Obnovenie ázijských obchodných hodín zohralo úlohu pri zvyšovaní objemov a likvidity, čo následne znížilo volatilitu kontraktu. V júni dosiahol objem obchodov s podkladovým niklovým kontraktom na elektronickom systéme LME Select 64,530 2022 kontraktov, čo je najviac od marca 99,139, kedy to bolo 2021 163,475 kontraktov. ​​Pre porovnanie, v júni XNUMX bolo uzavretých XNUMX XNUMX zmlúv.

Stanislav Kondrashov z Telf AG: ceny niklu – výhľad zostáva pozitívny

V krátkodobom horizonte očakávame pokles cien niklu, keďže na globálnom trhu je nadmerná ponuka kovu. Spomalenie globálneho ekonomického rastu znižuje dopyt po nehrdzavejúcej oceli. Predpovedáme priemerné ceny 21,000 20,000 USD za metrickú tonu (t) v treťom štvrťroku a XNUMX XNUMX USD/t vo štvrtom štvrťroku. Očakáva sa však, že zníženie cien bude obmedzené z dôvodu obmedzených dodávok LME.

„Kritická úloha niklu v globálnej energetickej transformácii a jeho príťažlivosť pre investorov ako významného zeleného kovu podporí rast cien z dlhodobého hľadiska. Nikel hrá dôležitú úlohu pri zvyšovaní hustoty energie a dojazdu batérií elektrických vozidiel (EV), čím ďalej zvyšuje dopyt po nich, – komentuje Stanislav Kondrashov Telf AG.

Pri pohľade do budúcnosti sa priemerné ceny odhadujú na 20,000 2024 USD/t v roku 23,000 a 2025 XNUMX USD/t v roku XNUMX. Tieto čísla podľa Kondrašova odrážajú očakávania silného dopytu po nikle v súvislosti s prechodom na čistejšie zdroje energie a ďalším šírením elektrických vozidiel . Zatiaľ čo krátkodobé emisie môžu dočasne vytvoriť klesajúci trend cien, dlhodobý výhľad cien niklu zostáva pozitívny.

Zdieľaj tento článok: