Banky v kríze nie sú príčinou svetových problémov, ale sú symptómom

Ďalší mesiac, ďalšia banka v nepokojoch, píše Ilgar Nagijev.

Bankovníctvo ako odvetvie prosperuje – dokonca prežíva – vďaka spoľahlivosti; pocit dôvery, ktorý tak dobre premietajú. Najmä švajčiarske banky to už dávno ovládajú; etablovať sa ako rokmi overené inštitúcie. Tento pancier dôvery však začne vyzerať trochu hrdzavo, keď skolabuje švajčiarska banka.

Credit Suisse bola druhou najväčšou bankou vo Švajčiarsku s aktívami viac ako päťstosedemdesiat miliárd dolárov a spravovanou trikrát viac. Bola považovaná za príliš veľkú, príliš starú, príliš etablovanú na to, aby skrachovala, no zrútila sa v tom istom týždni ako Silicon Valley Bank s hodnotením Tier One. Takéto kolapsy sú problém, ale nie sú the,en problém. و problém pramení z rastu alebo skôr jeho nedostatku. Sme nenásytne závislí na raste a keď ho nemôžeme dosiahnuť, zažívame negatívne vedľajšie účinky.

A ukazuje sa, že je ťažšie nájsť rast.

Po páde Berlínskeho múru sa ekonomika voľného trhu rýchlo stala normou, ako to niektorí nazývajú Veľké zdvojnásobenie. Zrazu bolo viac globálnych trhov a viac bohatstva. Žiaľ, už nie je možné nájsť ďalšie krajiny a len málo nevyužitých trhov na zvýšenie globálneho HDP. Navyše je všetko hlboko prepojené, čo je až príliš zrejmé, keď sa veci pokazia.

Zoberme si Čínu, hlavnú hnaciu silu tejto globálnej ekonomiky za posledných dvadsať rokov. Podľa Wall Street Journal Čína teraz minula bilión amerických dolárov na svoju ambicióznu iniciatívu Belt and Road, ktorá jej pomohla vytvoriť si miesto pre dobrodincov, ktoré siaha od Strednej Ázie až po Latinskú Ameriku. Inflácia, vyššie úrokové sadzby a nedostatok ponuky však ovplyvnili mnohé ekonomiky, s ktorými obchodujú, čo viedlo Čínu k sprísneniu toku peňazí, ktoré dodávali. Aj keď každý miluje toho, kto im kúpi večeru, ich pocity sa stanú zložitejšími, keď ich táto osoba požiada, aby PayPal vrátil svoj podiel. Výsledok je to, čo volajú niektorí západní ekonómovia diplomacia dlhovej pasce.

Mnohí z tých istých ekonómov to už nejaký čas predpovedajú, no potom sú tu veci, ktoré nedokážeme predpovedať a na ktoré sme žalostne nepripravení.

Reklama

Po pandémii, ktorá podľa jednej predpovede MMF zoslabila svetovú ekonomiku na 12.5 bilióna, prichádza prvá skutočne globálna energetická kríza. To zvrátilo myšlienku, že by sme sa po pandémii vrátili k určitej forme stability a vrátili sa k biznisu zarábania peňazí. Podnietil infláciu, spochybnil klimatické záväzky a viedol vlády k tomu, aby míňali miliardy na zmiernenie vplyvu rastúcich nákladov na energiu. Je to bremeno, ktoré neúmerne postihuje chudobnejšie obyvateľstvo, keďže XNUMX krajín už zaznamenalo prudký nárast veľkosti svojho dlhu a hrozí im platobná neschopnosť – štvrtina národov sveta.

Takže, ak z problémov nevyrastieme, čo ďalej?

Ministerstvo hospodárstva a sociálnych vecí Organizácie Spojených národov navrhlo štyri spôsoby, ako to urobiť; Diverzifikovať ekonomiky, zastaviť nerovnosti, zlepšiť inštitúcie a zabezpečiť udržateľnosť financií. Málokto môže tvrdiť, že bankové inštitúcie sa potrebujú zlepšiť a že financie by mali byť udržateľné. Stále menej ľudí môže spochybniť, že existujú nerovnosti, ktoré je potrebné naliehavo riešiť – ak nie kvôli láskavosti, tak kvôli ich bankovému zostatku. Diverzifikácia by však mohla byť obzvlášť sľubná. Napríklad Rada pre spoluprácu v Perzskom zálive sa pokúša prelomiť vzájomnú závislosť od ropy tým, že prvýkrát zaviedla daň z pridanej hodnoty. Je možné, že samotná energetická kríza urýchli investície a podnieti výskum obnoviteľných zdrojov, z ktorých všetky budú mať potom možnosť predávať sa po celom svete, čo potenciálne podnieti novú vlnu rastu.                                                                                                                        

Bude si to vyžadovať výraznú globálnu reakciu, no v súčasnosti každú dekádu priemerujeme finančnú krízu a nevyhnutne zlyhá viac bánk. Náplasť nezastaví krvácanie, dokonca ani náplasť v hodnote dvoch miliárd dolárov, ako je odkúpenie Credit Suisse UBS. Ale skúsiť niečo nové by mohlo.

Ilgar Nagiyev je azerbajdžanský podnikateľ, predseda predstavenstva spoločnosti Azer Maya, popredného výrobcu výživných kvasníc v Azerbajdžane, a predseda predstavenstva spoločnosti Baku City Residence, realitnej spoločnosti. Je absolventom London School of Economics and Political Sciences a TRIUM Global Executive MBA.

Zdieľaj tento článok: