Vetry zmeny: Ako Enel a Iberdrola napájali transformáciu energie

Najväčšie energetické spoločnosti v Európe Enel a Iberdrola videli, že prechod na čistú energiu prichádza pred desiatkami rokov, keď sa ostatní pozastavili nad vysokými nákladmi na výrobu energie zo slnka a vetra a namiesto toho uviazli v uhlí a nafte, písať Stephen Jewkes a Isla Binnie.

Vďaka skorým rozhodnutiam o nákupe energetických sietí a výstavbe elektrární na výrobu obnoviteľnej energie patria spoločnosti, ktoré boli v minulosti neobsadené, medzi hŕstku svetových veľkých energetických spoločností, ktoré idú do boja s Big Oil, aby dodávali nízkouhlíkovú energiu plnú dôvery.

Európski ropní giganti, ako sú BP, Royal Dutch Shell a Total, sa sústredili na moc a považujú ju za odvetvie, v ktorom budujú svoje podnikanie, pretože sa znova objavujú ako dodávatelia čistej energie.

Budú však musieť zápasiť s podielom na trhu od zavedených spoločností, ako sú Enel a Iberdrola, ktoré sa už roky umiestňujú, aby profitovali z prechodu na čistejšiu energiu, pričom stávky na zánik fosílnych palív boli nevyhnutné.

"Energetická premena bola súčasťou môjho života," povedal šéf agentúry Enel Francesco Starace pre agentúru Reuters. "Pre nás nebol okamih heuréky." Práve sme povedali, že je to príliš hlúpe, aby sme s nimi mohli pokračovať ešte dlho. “

Transformácia týchto dvoch spoločností na globálne ekologické elektrárne pomohla zvýšiť ich zisky a ceny akcií a zároveň generovať hotovosť a dividendy napriek globálnej pandémii. Za posledné dva roky ich akcie prudko vzrástli, keď sa investori presunuli z ropných akcií na nákup do spoločností, o ktorých si mysleli, že majú finančné základy a zručnosti potrebné na to, aby mohli urýchliť energetickú transformáciu. tmsnrt.rs/3fwgdeJ

Spoločnosti Enel a Iberdrola vybudovali kapacitu čistej energie na kľúčových trhoch, ako sú USA a Latinská Amerika, a teraz sa usilujú dosiahnuť do roku 215 kombinovanú kapacitu 2030 gigawattov vlastnej obnoviteľnej kapacity - čo je na základe odhadu dosť na to, aby napájala asi 150 miliónov európskych domov. poradenskou spoločnosťou Wood Mackenzie.

Reklama

Medzi ďalšie popredné ekologické podniky, ktoré tiež profitovali z prechodu od fosílnych palív, patria gigant pre veternú a solárnu energiu NextEra Energy v Spojených štátoch a dánsky pobrežný špecialista na veterné farmy Orsted. (Grafika: Akciové trhy uprednostňujú zelené nástroje).

„KISS THE FROG“

Už pred vstupom do Enelu na prelome storočí spoločnosť Starace tlačila na spoločnosti závislé od ropy a uhlia, aby prešli na menej znečisťujúce plynové turbíny.

"Toto nie je prvý energetický prechod, predtým, ako existovali parné cykly uhlia, ktoré potom prešli na plynnú paru a tak ďalej," uviedol. "Páčila sa mi udržateľná stránka obnoviteľných zdrojov, skutočnosť, že stále znovu využívaš tú istú energiu zo slnka."

Zlomovým bodom pre spoločnosť Enel bolo jej založenie Enel Green Power (EGP) v roku 2008, hneď potom, ako začala španielska spoločnosť Endesa prevzatím španielskej spoločnosti Endesa v hodnote 39 miliárd eur, čo posilnilo jej prístup na rýchlo rastúce trhy v Latinskej Amerike. Starace dostal za úlohu prevádzkovať EGP ako životaschopné nezávislé podnikanie, ktoré sa nespoliehalo na veľkorysé stimuly, ktoré vlády ponúkali, aby naštartovali svoje zelené disky. Prezentácia (2 obrázky)

„Obnoviteľné zdroje boli úplne iná loptová hra - menšie závody, menej konkurencieschopné a nákladnejšie. Potrebovalo svoj vlastný priestor so správnymi rozmermi a technologickým mixom, “uviedol zdroj, ktorý pracoval v EGP. V čase, keď sa Starace v roku 2014 stal výkonným riaditeľom skupiny Enel, stratil len málo času spätným odkúpením časti EGP uvedenej v roku 2010, takže motor rastu bol plne vo vlastnej réžii.

Výkonný riaditeľ Iberdroly Ignacio Galan urobil ešte skôr prechod od uhlia a ropy, keď sa v roku 2001 ujal vedenia v najväčšom španielskom súkromnom podniku.

Začal uzatvárať elektrárne na vykurovací olej - do roku 3.2 bolo vyradených 2012 gigawattu (GW) kapacity - a v roku 2020 zatvoril posledné dve elektrárne na uhlie.

Spoločnosť Iberdrola zároveň zvýšila svoje výdavky na výstavbu obnoviteľných elektrární, najmä veterných elektrární, v Španielsku z 352 miliónov EUR (413 miliónov USD) v roku 2001 na viac ako 1 miliardu EUR v roku 2004.

Galan sa stretol s vnútorným a regulačným odporom, hoci švajčiarska banka UBS v správe z roku 2002 s názvom „Kiss the Frog“ uviedla, že nové nízkouhlíkové zameranie Iberdroly by mohlo priniesť zisky.

Investori stále potrebovali presvedčiť. Jeden zdroj z Iberdroly pripomenul pochybnosti amerického správcu aktív o veterných farmách v roku 2004 a označil ich za pekné biele šípky uviaznuté na úbočí. Keď v roku 2007 navštívil jeden v Španielsku, zmenil názor.

„Bol skeptický, ale o tri roky neskôr povedal, že sme mali pravdu,“ uviedol zdroj. (Grafika: Ambiciózne ciele, ale dlhá cesta k dosiahnutiu veľkých obnoviteľných zdrojov energie,)

Mriežky APART

Poradenská spoločnosť Rystad Energy tvrdí, že ropní giganti majú pred ambicióznym cieľom ešte dlhú cestu, aby dobehli kapacity veľkých obnoviteľných zdrojov energie z hľadiska kapacity. Odhaduje sa, že do roku 2035 bude Enel stále na čele, nasledovaný Iberdrolou a NextErou.

Enel a Iberdrola majú ďalšiu významnú výhodu, ktorú analytici tvrdia, že veľké ropné spoločnosti sa budú usilovať vyrovnať - prosperujúce podniky v oblasti energetických sietí. Takmer polovica príjmov spoločnosti Enel a Iberdrola pochádza z miliónov kilometrov elektrického vedenia, ktoré vedie elektrinu do domov v Európe, Spojených štátoch a Latinskej Amerike.

„Mriežky sú chrbticou energetického prechodu,“ hovorí Javier Suarez, vedúci technickej služby v milánskej Mediobance. „Ich vlastníctvo znamená stabilný hotovostný tok a nižšie investičné riziko.“ Väčšina sietí sú monopoly s regulovanými, zaručenými výnosmi a operátori ich zriedka ponúkajú na predaj. "Žiadny nový účastník v tomto odbore nebude mať ľahký alebo lacný prístup k skutočne kvalitným starým majetkom, ktoré majú Iberdrola a Enel - infraštruktúrne aktíva," uviedol analytik spoločnosti Wood Mackenzie Tom Heggarty.

Siete postavené na získavanie jednosmerných tokov energie z elektrární na fosílne palivá teraz potrebujú rozsiahle investície, aby sa zabezpečila výroba elektriny zo zdrojov, ako sú strešné solárne panely, ktoré môžu tiež dodávať energiu späť do siete.

Analytici tvrdia, že súčasní operátori ako Enel a Iberdrola sú najpravdepodobnejšími kandidátmi na poskytnutie kapitálu.

Pretože výnosy sú zvyčajne spojené so zmluvami, vyššie výdavky na siete a aktíva na výrobu energie z obnoviteľných zdrojov sa premietnu do väčšieho zisku pre hlavné ekologické podniky, uviedol Goldman Sachs. Podľa výpočtov americkej banky bude dosiahnutie medzinárodných cieľov znížiť emisie uhlíka na čistú nulu do roku 2050 vyžadovať 200% skokový nárast výdavkov na takúto energetickú infraštruktúru. Enel sa teraz snaží rozšíriť svoju sieťovú sieť v Európe, Latinskej Amerike, Spojených štátoch a ázijsko-tichomorskom regióne, uviedli zdroje.

V novembri uviedla, že vynaloží 150 miliárd eur zo svojich vlastných peňazí na to, aby pomohla znížiť svoje emisie uhlíka o 80% do roku 2030 a takmer strojnásobila svoju vlastnú kapacitu obnoviteľných zdrojov na 120 GW, pričom rozvodné siete pohltili takmer polovicu celkových investícií. Iberdrola medzitým vyčlenila viac ako tretinu svojich plánov výdavkov na siete, predovšetkým v Spojených štátoch, ktoré sa stanú jej najväčším trhom s regulovanými aktívami.

Zaviazala sa, že do roku 150 vynaloží 2030 miliárd eur na strojnásobenie svojej obnoviteľnej kapacity a zdvojnásobenie svojich sieťových aktív. Sumy trpasličieho množstva, ktoré sa európske veľké ropné spoločnosti doteraz zaviazali za svoje začínajúce ekologické podniky.

"Nemyslím si, že bolo jednoduché rozhodnúť sa minúť peniaze do obnoviteľných zdrojov," uviedol Pierre Bourderye z PJT Partners o Enelovi a Iberdrole. "Keby to bolo jednoduché, ostatní by to robili súčasne, ale urobili by to o 10 rokov neskôr."

($ = 1 0.8516 eur)

Spravodajstvo: Stephen Jewkes v Miláne a Isla Binnie v Madride

Zdieľaj tento článok: