#EuropeanBankingShock môže byť ďalším zdrojom globálnej hospodárskej krízy

Európske bankovníctvo sa 11 rokov po globálnej finančnej kríze opäť pripravuje na náročné dni. Po nedávnom oznámení rozsiahleho plánu prepúšťania zo strany Deutsche Bank môže ďalšia veľká európska banka ísť rovnakou cestou. Podobne UniCredit zvažuje zníženie počtu pracovných miest v 10,000e, čo predstavuje 10% celkovej globálnej pracovnej sily banky. Očakáva sa, že oznámením svojho obchodného plánu pre 2020-2023, ktorý sa má uskutočniť v decembri tohto roku, budú najviac stiahnutí talianski zamestnanci, písať Chen Gong a Karl CL Lee. 

Ako najväčšia talianska banka podľa veľkosti aktív je UniCredit európskou bankou so sídlom v Miláne, ktorá pôsobí v krajinách 19 a vlastní viac ako 28 miliónov klientov. Je tiež jedným z popredných bankových konglomerátov v Európe s obchodným dosahom v rozvinutejších regiónoch Talianska, Rakúska, južného Nemecka, ako aj v krajinách strednej a východnej Európy. UniCredit s aktívami vo výške 91 miliárd EUR je v súčasnosti najväčšou bankou v eurozóne, treťou najväčšou v Európe a šiestou najväčšou na svete. Jeho ziskovosť však v posledných rokoch klesá a podľa Financial Times sa čistý zisk UniCredit za 2018 znížil o takmer 29% na 3.89 miliárd EUR v porovnaní s miliardami 5.473 v 2017e.

Tieto dva prípady masívneho prepúšťania by mohli byť možným ukazovateľom toho, že európske bankové odvetvie sa úplne nezotavilo z európskej dlhovej krízy. Zatiaľ čo USA prijali kvantitatívne uvoľňovacie a akomodatívne fiškálne politiky, ako aj pustili sa do legislatívnych opatrení na posilnenie dohľadu nad bankovým priemyslom, v Európe v reakcii na dlhovú krízu neexistovala jednotná fiškálna politika. Až v novembri 2014 - štyri roky po výskyte krízy - sa začal jednotný regulačný mechanizmus pre bankový sektor v EÚ. Zosúladiť to je nedostatok dostatočnej politickej podpory pre proces delokácie európskeho bankového priemyslu, ktorý spomalil celý proces hospodárskeho oživenia. Opäť to bolo úplne iné, ako ich americký náprotivok, ktorý po dlhovej kríze urýchlil proces vyradenia z pákového efektu. K dnešnému dňu zaznamenali celkové pôžičky európskych bánk 27 vyšší podiel nefinančných pohľadávok oproti ich americkým náprotivkom, čo je ukazovateľ toho, že ziskovosť bývalých bánk sa znižuje kvôli potrebe splácať takéto dlhy.

Výkonnosť bankovníctva - hospodársky rast súvisí

Na všeobecnejšej úrovni bol zlý výkon európskeho bankového priemyslu spôsobený pomalým oživovaním európskeho hospodárstva a sprísňovaním bankových predpisov. Údaje Svetovej banky ukazujú, že z 2010 na 2017 sa svetový HDP zvýšil z biliónov USD 65.96 na 80.73trn, čo predstavuje nárast o 22.39%. Medzi nimi sa americký HDP zvýšil o 29.61%, z 14.96trn na US $ 19.39trn; keďže HDP EÚ sa zvýšil iba o iba 1.76% (z 16.98trn USD na 17.28trn USD). Stručne povedané, hospodársky rast EÚ je nielen výrazne nižší ako svetový priemer, ale tiež nižší ako v USA.

Výkonnosť európskeho bankovníctva úzko súvisí s jeho hospodárskym rastom, pretože európske banky (najmä malé a stredné banky) nie sú vysoko globalizované a ich podniky sa nachádzajú hlavne na kontinente. Iba niekoľko väčších bánk, napríklad Deutsche Bank, má pobočky po celom svete, ktoré poskytujú služby zákazníkom po celom svete. S pribúdajúcimi globálnymi obchodnými frikciami a zvyšujúcim sa tlakom na ekonomiku sa znižujú zisky týchto veľkých bánk. Malé a stredné banky, ktorých podniky sú sústredené hlavne v Európe, budú mať problémy so zvyšovaním svojej ziskovosti.

Po európskej dlhovej kríze v európskych krajinách dochádza k sprísneniu regulácie. Dlhová kríza určite odhalila dva systémové problémy európskeho bankového priemyslu: banky, ktoré sa zaoberajú rizikovejšími podnikmi a nedostatočná regulácia finančného systému EÚ. Pri riešení týchto problémov EÚ zvýšila požiadavky na primeranosť bankového kapitálu tým, že zakázala veľkým bankám obchodovať na vlastný účet a obmedzovala nadmerné špekulácie v bankovom priemysle. Na druhej strane tiež vytvoril jednotný regulačný mechanizmus, ktorý zahŕňa zúčtovací mechanizmus a systém poistenia vkladov pre svoje členské štáty. Aj keď tieto dve opatrenia stabilizovali bankový priemysel zvýšením miery kapitálovej primeranosti a odpredaja rizikových aktív, prispeli tiež k poklesu ziskovosti medzi európskymi bankami.

Reklama

Očakáva sa ďalšia banková kríza?

Kevin Dowd, profesor financií a ekonómie na Durhamskej univerzite, zastáva názor, že hlavný problém EÚ v bankovníctve je spôsobený vlastným problémom. Za prvé, politika kvantitatívneho uvoľňovania a politika nadmernej tolerancie zhoršili krízu splácania, ktorá je pre EÚ už dlhodobá. Dowd je preto presvedčený, že európsky bankový priemysel smeruje ku kríze a súčasné riešenie pôžičiek na zlé dlhy, ktoré jeho banky praktizujú, nakoniec zlyhá. Nakoniec bude existovať scenár, v ktorom daňovníci budú musieť pomôcť bankovému odvetviu, pretože je príliš veľké na to, aby zlyhalo.

Celkovo je potrebné poznamenať, že Deutsche Bank aj UniCredit sa v európskom finančnom systéme považujú za banky s veľkým významom. Ak budú mať tieto banky problémy, nevyhnutne budú mať dosah na európsky finančný systém. Vzhľadom na taký dlhotrvajúci problém popri obchodnej vojne medzi USA a Čínou, ktorý vyústil do globálneho hospodárskeho spomalenia, sa očakáva, že Európska centrálna banka (ECB) zavedie politiky uvoľňovania a ešte viac zníži úrokové sadzby s cieľom podporiť hospodárstvo. Ak budú úrokové sadzby ďalej klesať, zvýši sa váha dlhodobých negatívnych úrokových mier, ktoré už ovplyvnili ziskovosť európskeho bankového priemyslu. Ak budú tieto banky čeliť zvýšenému problému so ziskovosťou, bude to mať vplyv na úverové správanie európskych podnikov a prípadne aj na brzdenie hospodárskeho rastu EÚ. Ak sa takýto bankový šok bude ďalej rozširovať v začarovanom cykle, môže to spôsobiť nové kolo globálnej hospodárskej krízy.

Chen Gong, zakladateľ skupiny Anbound Think Tank v roku 1993, je teraz hlavným výskumníkom ANBOUND. Chen Gong je jedným z renomovaných čínskych odborníkov na informačnú analýzu. Väčšina vynikajúcich činností akademického výskumu Chen Gonga sa nachádza v analýze ekonomických informácií, najmä v oblasti verejnej politiky.

Karl CL Lee je kandidátom PhD na Škole umení a sociálnych vied na Monash University (Malajzia). Bol tiež hosťujúcim štipendistom na Politickej a verejnej správe, Univerzita Guangxi pre národnosti (GXUN) v rámci štipendia čínskej vlády 2017 / 2018 (bilaterálny program).

Zdieľaj tento článok: