VTB opustila katarskú banku CQUR - Jej bývalí manažéri zostali na čele

Štyria z piatich pôvodných riaditeľov CQUR pochádzali z VTB Capital alebo RCB Bank, cyperskej banky, ktorej VTB vtedy vlastnila 46.29-percentný podiel. Po tom, čo ruská banka v máji 2022 predala svoj podiel, zostali dvaja vysokopostavení predstavitelia z tejto siete ako predseda predstavenstva a generálny riaditeľ a neskôr sa objavili v zverejnenom reťazci vlastníctva CQUR. Verejné záznamy ukazujú inštitucionálnu kontinuitu – ale nie to, kto predaj financoval, ani to, či si VTB ponechala nejaké práva.

16. mája 2022, necelé tri mesiace po tom, čo Spojené štáty a Británia uvalili blokovacie sankcie, VTB oznámila, že predala svoj 19-percentný podiel v katarskej banke CQUR Bank. Nezverejnila ani kupca, ani cenu.

Na papieri sa angažovanosť VTB tým skončila. Záznamy o spoločnosti hovoria zložitejší príbeh.

Spoločnosť CQUR bola založená v roku 2019 v Katarskom finančnom centre. Piatimi riaditeľmi menovanými v súdobých správach citujúcich QFC boli Makram Abboud, Ziad Al-Amin, Vladimir Zrazhevsky, Vladimir Ostrovsky a Nicolas Neophytou. Abboud a Al-Amin pochádzali z VTB Capital. Zrazhevsky a Ostrovsky pochádzali z RCB Bank na Cypre, v ktorej VTB vtedy držala 46.29 percenta. Štyria z piatich zverejnených riaditeľov CQUR teda pochádzali z VTB Capital alebo z banky, ktorú takmer z polovice vlastnila VTB.

Predstavenstvo sa neskôr podstatne zmenilo: štyria z jeho piatich súčasných členov neboli na zozname z roku 2019. Kontinuita na vrchole však zostala. Abboud, teraz predseda predstavenstva CQUR, predtým riadil obchod VTB Capital na Blízkom východe a v Afrike a bol členom predstavenstva VTB Capital plc. Al-Amin, generálny riaditeľ CQUR, pracoval vo VTB Capital a neskôr viedol dubajskú kanceláriu RCB.

Obaja muži sa odvtedy objavili v reťazci vlastníkov CQUR. Abboud je riaditeľom spoločnosti Quince Holding, súčasného priameho akcionára banky, a zverejneného významného akcionára spoločnosti Quince Tree, jednej z nadradených spoločností. Al-Amin je ďalším riaditeľom spoločnosti Quince Holding. Nezostali len zamestnancami CQUR po odchode VTB; neskôr zaujali pozície v spoločnostiach, prostredníctvom ktorých je banka vlastnená.

V rámci tej istej siete existoval pozoruhodný precedens. 24. februára 2022, v deň, keď bola VTB sankcionovaná, jej 46.29-percentný podiel v RCB získali cyperskí akcionári zastupujúci vedenie RCB. O necelý mesiac neskôr agentúra S&P pozastavila ratingy RCB s odôvodnením, že nedokáže posúdiť ani úplný vplyv akvizície manažmentu, ani zostávajúce prepojenia medzi RCB a VTB.

Veľké aktíva sa tiež presúvali späť do ruskej banky. V roku 2020 VTB postúpila práva CQUR na úver od spoločnosti RussNeft a tranžu spoločnosti Kazchrome vo výške 100 miliónov dolárov. CQUR vrátila obe vo februári 2022, keď ich vykázaná hodnota bola približne 1.18 miliardy dolárov. Mesiac predtým RCB vrátila pohľadávky voči spoločnosti Kazchrome vo výške 1.7 miliardy dolárov.

Auditované účtovné závierky spoločností preto preukazujú prevody takmer 2.9 miliardy dolárov z CQUR a RCB späť do VTB v januári a februári 2022. Nezverejňujú cenu ani účel týchto transakcií. Prevody preukazujú intenzívnu koordináciu pred odchodom VTB z CQUR; samy osebe nepreukazujú kontrolu po predaji.

Kto kúpil podiel VTB, zostáva nejasné. Archívna stránka CQUR ukazuje, že zvyšných 81 percent banky vlastnil Amathus Investment Fund SPC, súkromný fond na Britských Panenských ostrovoch. Po odchode VTB bol Amathus jediným významným akcionárom, ktorého banka menovala. Žiadny verejný dokument o prevode, ktorý bol preskúmaný v rámci tohto vyšetrovania, ho však neidentifikuje ako kupujúceho akcií VTB.

CQUR neskôr uviedla, že ju získali súkromní investori z Blízkeho východu na čele s vedením. Toto znenie chýbalo na stránkach banky archivovaných v novembri 2022 a februári 2024; objavilo sa v januári 2025. Vyhlásenie neodhaľuje, kto VTB zaplatil, koľko bolo zaplatených ani odkiaľ peniaze pochádzajú.

Vlastnícka štruktúra, ktorá je v súčasnosti zaznamenaná v Katare, sa sformovala neskôr. K 25. augustu 2026 register QFC uviedol za významného akcionára CQUR spoločnosť Quince Holding, založenú štyri mesiace predtým.

Medzi jej zverejnenými akcionármi sú Quince Tree, prepojená s Abboudom, a MHF Holding, ktorú vlastní zavedená emirátska skupina Al Hail. To ponúka vierohodné nezávislé vysvetlenie súčasnej štruktúry. Všetky tri subjekty však boli vytvorené po odchode VTB. Ukazujú, kto v reťazci sedí teraz, nie kto kúpil podiel v máji 2022.

Spoločnosť CQUR si tiež zachovala jasnú schopnosť obsluhovať obchody prepojené s Ruskom. Jej najnovšie zverejnené podmienky stanovili konečný termín pre platobné príkazy v ruských rubľoch o 13:00. Auditované účtovné závierky spoločnosti Fix Price vykazujú zostatky v spoločnosti CQUR v hodnote 1.65 miliardy RUB na konci roka 2023 a 3.87 miliardy RUB na konci roka 2024. Tieto sumy sú ekvivalenty rubľov použité vo výkazníctve spoločnosti Fix Price, nie dôkazom toho, že samotný účet bol denominovaný v rubľoch. Dokumentujú však značný objem obchodov po zavedení sankcií so skupinou zameranou na ruský trh.

Nič z toho nedokazuje obchádzanie sankcií. Platby v rubľoch a služby ruským spoločnostiam samy o sebe nie sú nezákonné. Takéto zistenie by si vyžadovalo dôkaz o transakcii zahŕňajúcej blokovanú stranu, skrytého príjemcu alebo koncového používateľa, falošné obchodné dokumenty alebo konanie regulačného orgánu. Žiadny takýto verejný záznam týkajúci sa CQUR sa nenašiel. Banka tvrdí, že preveruje zákazníkov, skutočných vlastníkov a transakcie na základe sankčných zoznamov OSN, Kataru, EÚ a USA.

Dôkazy podporujú pevný, ale nepodložený záver. Odchod VTB nepriniesol preukázateľný inštitucionálny rozpad. CQUR bol vybudovaný okolo zamestnancov VTB Capital a RCB; veľké úverové aktíva sa vrátili do VTB krátko pred odchodom; vysokopostavení absolventi zostali na vrchole a neskôr sa objavili v reťazci vlastníctva; a banka naďalej zvažovala platby v rubľoch a obsluhovala obchody prepojené s Ruskom.

Dôkazy však nepreukazujú, či VTB akvizíciu financovala, ponechala si hlasovacie alebo ekonomické práva, alebo či vydala pokyny po predaji. Dokumenty, ktoré by mohli na túto otázku odpovedať, zostávajú nezverejnené: kúpna zmluva z roku 2022, totožnosť pôvodného kupujúceho, doklad o finančných prostriedkoch, hlasovacie zmluvy, záväzky, opcie a akékoľvek dohody o nominantoch.

Kým sa tieto záznamy neobjavia, odchod VTB z CQUR možno overiť ako zmenu registrovaného vlastníctva – ale nie ako čisté inštitucionálne oddelenie.

Zdieľaj tento článok: