#ECB: Banky musia mať možnosť zlyhať

Danièle Nouy, ​​predsedníčka dozornej rady ECB, hovorí, že boli urobené veľké kroky k dosiahnutiu bezpečnosti a spoľahlivosti bánk. Nouy uviedol, že výhody plynúce z európskej perspektívy prinášajú úžitok, pretože umožňujú orgánom dohľadu skôr odhaliť bežné problémy a riziká. Túto príležitosť využila ako príležitosť pre orgán dohľadu zopakovať, že bankám by sa malo umožniť zlyhanie, píše Catherine Feore.

Tým, že je jeden krok odstránený z národných záujmov, tvrdí, že európske orgány dohľadu sú schopné byť obidve tvrdé a spravodlivé. Okrem snahy urobiť bankový sektor bezpečnejší, Nouy hovorí, že dohľad pomáha pripraviť pôdu pre skutočne európsky bankový trh, ktorý "skôr skôr než neskôr povedie k cezhraničnej konsolidácii". Dozorný orgán sa obrátil na a Reuters konferencia (september 5)

To zlé, aby ste uspeli

Predsedníčka dozornej rady uviedla, že zatiaľ čo sa usiluje o dobre fungujúci trh, spoločnosti z času na čas zlyhávajú a že to platí pre banky rovnako ako pre iné podnikanie:

"Zatiaľ čo našou úlohou je prispievať k bezpečnosti a spoľahlivosti bankového systému, nemali by sme zabrániť tomu, aby každá banka zlyhala. Ak sa banka držia neudržateľného obchodného modelu alebo prijíma neisté investičné rozhodnutia, môže sa dostať do problémov a môže dokonca zlyhať. Zlyhanie je vždy bolestivé, ale za určitých okolností sa nedá vyhnúť. "

Sú potrebné nástroje na riešenie zlyhaní bánk

Nouy pripomenul, že na ochranu finančnej stability a zabránenie systémovej kríze vlády často podporovali zlyhanie bánk s peniazmi daňových poplatníkov:

Reklama

"Toto spôsobilo obrovské výpadky vo vládnych rozpočtoch a stanovilo všetky nesprávne stimuly pre banky a investorov. Veria, že ak by sa veci pokazili, banky by mali motiváciu prijať príliš vysoké riziko. "

"Bail-in" je hlavným jadrom nového spôsobu riešenia problémových bánk a ochrany daňových poplatníkov v budúcnosti. Nouy povedal, že ako držitelia dlhopisov získajú výnosy v dobrých časoch; musia tiež prijať straty v zlých časoch. Vzhľadom na nedávny zásah v Taliansku uviedol, že drobní investori by nemali investovať do nástrojov, ktoré by mohli podstatne ohroziť ich finančnú situáciu.

Pohľad z rybníka

Neil Kashkari, predseda Federálnej rezervnej banky v Minneapolise a člen Federálneho výboru pre otvorený trh, kritizuje prístup založený na záchrane a hovorí, že to nie je náhradou za adekvátny bankový kapitál.

Kashkari bol v očiach búrky v 2007 / 8 a je jedným z hlavných architektov amerického programu TARP (Troubled Asset Recovery Programme), ktorý bol použitý na rekapitalizáciu zlyhaných bánk.

V Nedávny článok pre Wall Street Journal vyjadril svoj skepticizmus nad mechanizmom kaucie. Kashkari napísal:

"V posledných niekoľkých týždňoch [po španielskych a talianskych bankových zlyhaní] štyri zlyhania európskych bánk preukázali, že charakter podpisu regulačného režimu po kríze jednoducho nemôže chrániť verejnosť. Nie je potrebné získať ďalšie dôkazy: "záchranný dlh" nebráni záchranným akciám. Je čas priznať to a prejsť k jednoduchšiemu riešeniu, ktoré bude fungovať: viac obyčajnej spravodlivosti. "

Kashkari uviedol, že splácanie dlhov je považované za elegantné riešenie problému "príliš veľký na to, aby zlyhal". Keď banka narazila na problémy, regulačné orgány by mohli spustiť konverziu dlhu na vlastný kapitál: "Majitelia dlhopisov by utrpeli straty. Firma by sa rekapitalizovala. Daňoví poplatníci by boli ušetrení. "

Kashkari opätovne zdôrazňuje, že iba dostatočné množstvo vlastného kapitálu skutočne zabráni, ak sa neodstráni potreba zásahu daňových poplatníkov:

"Veľké banky musia byť schopné vydržať straty okolo 20%, podľa analýzy 2015 Federálnej rezervy. Ale majú len polovicu tejto sumy vo vlastnom imaní, pretože regulačné orgány veľkoryso predpokladali, že držitelia dlhopisov by utrpeli straty. Taliansko dokazuje, že toto je zbožné zanietenie. Príliš veľký na to, aby zlyhal, je živý a dobre, a daňoví poplatníci sú na háku. "

Zdieľaj tento článok: