Prístup EÚ k finančným prostriedkom Dni: utváranie priaznivému pre MSP na trhu financovania

Tento pokles je obzvlášť ťažko postihnutý malými a strednými podnikmi, na ktoré sa EÚ spolieha na 85% nových pracovných miest v súkromnom sektore, pretože nemôžu investovať alebo rozširovať svoje podniky, pokiaľ budú podmienky pre úvery stále také ťažké. Európska komisia preto prijíma opatrenia na rýchle prekonanie medzery na trhu v poskytovaní financovania MSP poskytovaním ďalších finančných prostriedkov pre MSP od roku 3.5 do roku 2014 v hodnote 2020 miliárd EUR, a to pomocou nového programu pre konkurencieschopnosť podnikov a MSP (COSME). Pre úspech COSME je nevyhnutné, aby sa vytvorilo účinné partnerstvo medzi inštitúciami EÚ a finančnými organizáciami, ktoré poskytujú MSP prístup k úverom. Z tohto dôvodu podpredseda Antonio Tajani, komisár pre podnikanie a priemysel, dnes v Ríme zaháji sériu podujatí - „Dni prístupu EÚ k financiám“ - s cieľom vysvetliť, ako budú nové finančné nástroje COSME fungovať, a povzbudiť ich renomovaných operátorov finančného trhu, aby sa stali sprostredkovateľmi COSME. „Dny prístupu EÚ k financiám“ sa budú organizovať vo všetkých hlavných mestách EÚ od jesene 31 do konca roku 2013. Ďalšia akcia sa uskutoční v litovskom Vilniuse 2014. novembra 5. k dnešnému „Dňu prístupu k financiám“ v Ríme patrí taliansky minister hospodárstva Flavio Zanonato; Dario Scannapieco, viceprezident Európskej investičnej banky; Luigi Federico Signorini, zástupca generálneho riaditeľa talianskej banky; Giovanni Sabatini, generálny riaditeľ Talianskej bankovej asociácie; Aurelio Regina, podpredseda Confindustria; a Richard Pelly, generálny riaditeľ Európskeho investičného fondu. Na podujatí sa tiež predstavia aktivity Európskej investičnej banky a ďalšie programy EÚ zamerané na MSP zamerané na MSP.

Čo je nový program COSME? Čo ponúkne MSP?

Viceprezident Tajani dnes zdôraznil, že program pre konkurencieschopnosť podnikov a MSP (COSME), ktorý bude prebiehať medzi 2014 a 2020, je vôbec prvým programom Európskej komisie, ktorý sa venuje výlučne podpore MSP. COSME je predovšetkým nástrojom na zlepšenie prístupu k financiám pre MSP, podporu ich internacionalizácie a zlepšenie ich prístupu na trhy.

COSME bude vo veľkej miere pokračovať v úspešných činnostiach súčasného rámcového programu pre konkurencieschopnosť a inovácie (CIP), ale zameriava sa na lepšie reagovanie na potreby MSP zameraním na zraniteľnejšie kategórie malých podnikov, ktoré sú v súčasnosti na trhu nedostatočne obsluhované.

60% odhadovaného rozpočtu COSME vo výške 2.3 miliárd EUR bude venovaných finančným nástrojom poskytujúcim záruky a rizikový kapitál s cieľom podporiť tok úverov a investícií do sektora MSP. COSME poskytne záručný mechanizmus na pôžičky pre MSP do výšky 150 000 EUR so zameraním na MSP, ktoré by inak mali ťažkosti s prístupom k financiám. Akciový nástroj COSME bude stimulovať ponuku rizikového kapitálu so zvláštnym zameraním na fázu expanzie a rastu MSP.

Podpora COSME sa bude malým a stredným podnikom poskytovať prostredníctvom renomovaných finančných sprostredkovateľov v zúčastnených krajinách - ako sú banky, leasingové spoločnosti, spoločnosti poskytujúce vzájomné záruky alebo fondy rizikového kapitálu - s cieľom zabezpečiť čo najlepší prístup k úverom. S cieľom zabezpečiť rozmanitosť trhu financovania MSP v Európe umožní COSME finančným sprostredkovateľom vytvárať individuálne produkty, ktoré najlepšie vyhovujú potrebám MSP na ich konkrétnom trhu.

Reklama

V rozpočte COSME sa zachová aj veľa rovnakých úspešných programov, ktoré už existujú, vrátane spolufinancovania pre európsku podnikovú sieť s viac ako kanceláriami 600 v EÚ aj mimo nej. COSME bude tiež podporovať internacionalizáciu MSP, Erasmus pre mladých podnikateľov, vzdelávanie v oblasti podnikania, asistenčné služby v oblasti práv duševného vlastníctva a znižovanie administratívnej záťaže.

Aké sú očakávané vplyvy COSME?

Dopad programu bude obrovský. Finančné nástroje kryté COSME by mali viesť k ročnému zvýšeniu miliárd 3.5 EUR o ďalšie pôžičky a / alebo investície do spoločností EÚ. Očakáva sa, že COSME každý rok prispeje k zvýšeniu HDP EÚ o miliardu 1.1 EUR a pomôže firmám 40 000 pri vytváraní alebo ukladaní pracovných miest 30 000 a zavádzaní nových obchodných produktov, služieb alebo procesov 1 200.

Typický príjemca MSP: Menej ako zamestnanci 10, pridelený kredit 65 000

V rámci predchádzajúceho programu Európskej komisie na podporu konkurencieschopnosti (CIP) sa záruky za pôžičky používali na stimuláciu poskytovania úverov podnikateľom alebo malým podnikom, ktoré by zvyčajne nemali dostatočný kolaterál na získanie pôžičky. Deväťdesiat percent z 220 000 MSP z celej Európy, ktoré boli do konca roka 2012 prijímateľmi programu CIP, malo 10 alebo menej zamestnancov; presne tá kategória, ktorá je pre získanie úveru najťažšia.

Ale vďaka CIP bola priemerná zaručená pôžička, ktorú tieto malé spoločnosti dostali, asi 65 000 EUR. Na konci decembra 2012 finančné nástroje CIP zmobilizovali viac ako 13 miliárd EUR pôžičiek a viac ako 2.3 miliardy EUR rizikového kapitálu. V rámci COSME sa dosiahnu porovnateľné výhody, ktoré mierne zmierňuje skutočnosť, že COSME sa zameria najmä na malé a stredné podniky, ktoré by bez jeho podpory mali ťažkosti s prístupom k externým financiám.

Prístup k financovaniu je pre MSP mimoriadne zložitý

Prieskumy ukazujú, že malé a stredné podniky EÚ sú do značnej miery závislé na bankových pôžičkách, pokiaľ ide o ich externé financovanie, a že majú len veľmi málo alternatív: 30% spoločností využíva bankové pôžičky a 40% bankové úverové linky alebo kontokorentné úvery. Pre 63% MSP sú bankové pôžičky tiež najvýhodnejším riešením externého financovania na uskutočnenie rastových ambícií firiem. V hospodárskom poklese sa banky stávajú averznejšími voči riziku, požadujú vyššie rizikové marže a ponúkajú náročnejšie podmienky.

Ťažký prístup k úverom patrí medzi hlavné obavy (15%) MSP: podľa posledného prieskumu Európskej komisie približne jedna tretina MSP nezískala finančné prostriedky, na ktoré plánovala. Najnovšie údaje Európskej centrálnej banky (ECB) naznačujú, že celkové poskytovanie úverov nefinančnému súkromnému sektoru je naďalej slabé.

Prečo potrebujeme osobitný program na podporu financovania MSP

Napriek ich významu pre hospodárstvo čelia MSP osobitným výzvam v oblasti prístupu k financovaniu, najmä z dôvodu asymetrie informácií. Zatiaľ čo MSP sú schopné budovať silné obchodné prípady na vytváranie a rozširovanie svojich podnikov, veritelia majú tendenciu byť zle vybavení na hodnotenie rizík spojených s obchodnými modelmi malých a stredných podnikov a majú tendenciu uchýliť sa k úverovým rozhodnutiam založeným výlučne na údajoch v súvahe. Mnoho malých a stredných podnikov však nemá dostatočne silné súvahy na to, aby splnilo kritériá schválenia bankových úverov, najmä ak je hodnota MSP držaná v duševnom vlastníctve, na zdravej klientskej základni alebo inými prostriedkami, ktoré nie je možné zachytiť finančným výkazníctvom.

Dôsledky dlhovej krízy tiež neúmerne ovplyvnili poskytovanie úverov malým a stredným podnikom. V porovnaní s väčšími spoločnosťami malé a stredné podniky vždy čelili štrukturálnym problémom v oblasti prístupu k financovaniu. Tieto problémy však zhoršila finančná kríza. Podľa štatistík ECB bola za posledné dva roky takmer tretina MSP žiadajúcich o bankové pôžičky zamietnutá alebo skončila na nižšej úrovni, ako požadovali.

Finanční sprostredkovatelia sú životne dôležitým záchranným lanom

EÚ využíva právne predpisy aj obmedzený rozpočet EÚ na potlačenie súčasnej veľkej neochoty investovať do MSP a poskytovať im pôžičky. Uplatňujú sa dva všeobecné prístupy, prvý na podporu poskytovania pôžičiek malým a stredným podnikom - čím sa zlepšuje prístup k úverom - a druhý na stimulovanie investícií do malých a stredných podnikov, napríklad prostredníctvom spoločných investícií s fondmi rizikového kapitálu.

Prístup k úverovej pomoci sa poskytuje prostredníctvom vybraných finančných sprostredkovateľov. Patria sem banky, prenajímatelia, spoločnosti poskytujúce vzájomné záruky, poskytovatelia mikrofinancovania a fondy rizikového kapitálu. EÚ zaručuje časť rizík, ktoré podstupujú, a skúsenosti ukazujú, že účasť na prístupe EÚ k finančným programom znamená, že poskytujú viac pôžičiek pre MSP, ako by inak robili. Tento prístup tiež vytvára vysoký pákový efekt: program CIP zistil, že každý 1 EUR, ktorý EÚ vynaložila na záruky, ktoré používajú finanční sprostredkovatelia poskytujúci pôžičky malým a stredným podnikom, mal za následok sprístupnenie 30u EUR prijímajúcej spoločnosti.

Okrem tohto multiplikačného efektu ponúka využitie finančných sprostredkovateľov aj ďalšie výhody: vplyv politiky, pretože zúčastnení finanční sprostredkovatelia sa hlásia k silným podmienkam na zvýšenie úveru pre MSP, a preto prispievajú k uskutočňovaniu politík EÚ; a tiež prístup k inštitucionálnemu „know-how“ v podobe existujúcich odborných znalostí finančných sprostredkovateľov.

Ako inak bude EÚ financovať MSP?

Program COSME bude doplnený financovaním podnikov zameraných na výskum a inovácie v rámci programu Horizont 2020. Mnohé opatrenia bude vykonávať aj skupina EIB (Európska investičná banka a Európsky investičný fond) a tiež sa budú poskytovať v rámci európskych štrukturálnych a investičných fondov alebo v rámci Programu zamestnanosti a sociálnych inovácií a budú spojené s konkrétne politické ciele.

Dohodou o Basel III sa zaistia pokračujúce bankové pôžičky pre MSP
Európska komisia tiež navrhla právne predpisy na zlepšenie efektívnosti finančných trhov. Dosiahla sa dohoda o revízii smernice o kapitálových požiadavkách, Bazilej III (pozri MEMO / 13 / 338).

Nový rámec posilní pevnosť bánk. S cieľom zabezpečiť primeraný tok úverov pre MSP v súčasnom zložitom hospodárskom kontexte nové pravidlá zavedú zníženie kapitálových požiadaviek na vystavenie bánk malým a stredným podnikom prostredníctvom uplatnenia podporného faktora 0.76. Úverovým inštitúciám sa tým poskytne primeraný stimul na zvýšenie dostupného úveru pre MSP. Lepšia finančná stabilita našich bánk, na ktorú sa zameriava Basel III, preto nebude mať za následok obmedzenie úverov pre väčšinu malých podnikov.

Lepšia integrácia trhu s rizikovým kapitálom

Nariadenie o európskych fondoch rizikového kapitálu prijaté v apríli 2013 (NARIADENIE (EÚ) č. 345 / 2013) umožní investorom rizikového kapitálu účinnejšie pôsobiť v rámci EÚ. S pomocou európskeho pasového manažéra môžu správcovia fondov uvádzať svoje fondy na trh v celej EÚ. Toto uľahčí cezhraničné získavanie finančných prostriedkov a vytvorí skutočný vnútorný trh pre fondy rizikového kapitálu.
Pozri tiež: MEMO / 13 / 209

Zlepšenie prístupu MSP na kapitálové trhy

Európska komisia sa snaží pomáhať prilákať viac súkromných investícií a snaží sa tiež vytvoriť rámec pre efektívne, diverzifikované a zlepšené dlhodobé financovanie MSP. Jedným z riešení je zlepšenie prístupu MSP na kapitálové trhy: investorov by sa mohlo povzbudiť, aby investovali viac do MSP prostredníctvom viditeľnejších trhov MSP a viditeľnejších kótovaných MSP a spoločností so strednou kapitalizáciou.

Dva nedávne návrhy na prilákanie investorov cez viditeľnejšie trhy MSP a viditeľnejšie kótované MSP:

• Návrh smernice o trhoch s finančnými nástrojmi (MiFID) na udržanie rozvoja akciové trhy špecializované na malé a stredné podniky. (pozri IP / 11 / 1219 a MEMO / 11 / 716)
• Návrh na zmenu smernice o transparentnosti s cieľom poskytnúť lepšie informácie o kótovaných MSP.

Doterajšie kroky EÚ zamerané na zvýšenie poskytovania úverov MSP

K 31. decembru 2012 rámcový program EÚ pre konkurencieschopnosť a inovácie zmobilizoval viac ako 15 miliárd EUR na financovanie MSP.
• Program CIP s rozpočtom 1.1 miliardy EUR už pomohol mobilizovať viac ako 16 miliárd EUR pre MSP v celej Európe.
• záručný mechanizmus pre MSP (SMEG); vďaka svojim záručným schémam CIP už pomohol viac ako 220 000 MSP získať prístup k pôžičkám cez 13 miliárd EUR.
• Nástroj pre vysoký rast a inovatívne malé a stredné podniky (GIF): Investície do fondov rizikového kapitálu financované CIP, ktoré už podporili investície do viac ako 300 rýchlo rastúcich MSP v hodnote viac ako 2.3 miliardy EUR.

Ako funguje CIP

Program CIP (ktorý beží od 2007-2013) pomohol MSP nájsť financie, ktoré potrebujú na prevádzku, rozvoj alebo rast v rôznych fázach rozvoja.
Cieľom CIP je uľahčiť financovanie MSP prostredníctvom rozvoja najrelevantnejšieho kanála pre vonkajšie financovanie MSP: bankový úver. Je to nesmierne dôležité pre veľkú väčšinu MSP. Program poskytuje aj opatrenia zamerané na konkrétne potreby MSP s vysokým potenciálom rastu, pre ktoré môžu byť vhodnejším zdrojom financovania kapitálové investície.

Finančné nástroje CIP riadi Európsky investičný fond prostredníctvom vnútroštátnych a regionálnych finančných sprostredkovateľov (napr. Bánk a fondov rizikového kapitálu) v členských štátoch EÚ. Štruktúra programu mobilizuje finančné inštitúcie s cieľom poskytnúť MSP ďalšie financovanie.

Záruky za úvery: Úvery zabezpečené EÚ, ktoré sú k dispozícii pre MSP

• Mladšie a menšie firmy s väčšou pravdepodobnosťou získajú iba časť finančných prostriedkov, ktoré požadovali od požičiavajúcej inštitúcie (finančný sprostredkovateľ), a v mnohých prípadoch budú okamžite odmietnuté. Podpora je k dispozícii vo forme pôžičiek krytých EÚ.
• Záruky poskytované bankám umožňujú malým a stredným podnikom prístup k bankovým pôžičkám
• v rámci záručného nástroja pre MSP (SMEG) môže požičiavajúca inštitúcia získať záruku EÚ, ak má v úmysle poskytnúť úvery malým a stredným podnikom. Vďaka záruke EÚ môže banka požičiavať rizikovejším kategóriám klientov (mladé spoločnosti, podnikatelia bez úverovej histórie, dostatočného zabezpečenia atď.) Alebo jednoducho požičiavať viac malým a stredným podnikom.

Vylepšený prístup k financovaniu vlastného kapitálu:

• Malé, vysoko inovatívne spoločnosti zahŕňajú kategóriu rizika, ktoré tradiční poskytovatelia financií zriedka akceptujú a ktoré ako také potrebujú inú podporu ako bankovú pôžičku.
• Polovicu zdrojov CIP venovaných prístupu MSP k financiám investuje Európsky investičný fond do fondov rizikového kapitálu, ktoré zase investujú do začínajúcich podnikov a MSP s vysokým potenciálom rastu.
• Nástroj pre rýchly rast a inovatívne MSP (GIF) poskytuje kapitál - zvyčajne rádovo v miliónoch EUR - pre inovatívne MSP v rôznych fázach vývoja.

Pre viac informácií, kliknite tu.