Rusko sa blíži k platobnej neschopnosti a odkladá ruble pre držiteľov dlhopisov

V pondelok Spojené štáty zabránia Rusku vyplatiť držiteľom štátneho dlhu viac ako 600 miliónov dolárov zo zmrazených rezerv v amerických bankách. Moskva bola nútená vybrať si medzi platobnou neschopnosťou a vyčerpaním svojich dolárových rezerv. 

Rusko nesplácalo svoj zahraničný dlh, pretože po boľševickej revolúcii v roku 1917 porušilo splatné platby. Jej dlhopisy sa však znovu objavili ako problém v diplomatickej kríze.

Podľa Kremľa bude naďalej splácať svoje dlhy.

Rusko má všetky zdroje potrebné na splácanie svojich dlhov... Hovorca Kremľa Dmitrij Peskov povedal, že Rusko má všetky potrebné zdroje na splácanie svojich dlhov, ak bude táto blokáda pokračovať.

Reklama

Moskve sa podarilo vyplatiť kupóny v cudzej mene na približne 15 svojich medzinárodných dlhopisov v nominálnej hodnote približne 40 miliárd USD. Tieto transakcie boli zastavené Spojenými štátmi. 

Hoci sankcie zmrazili takmer polovicu zo 640 miliárd USD ruských devízových a zlatých rezerv, Rusko stále zarába miliardy na vývoze ropy a plynu. 

Ruské ministerstvo financií v stredu oznámilo, že zaplatí ruble za držiteľov eurobondov v dolároch denominovaných v dolároch so splatnosťou v rokoch 2022 a 2042. Stalo sa tak preto, lebo zahraničná banka odmietla zaplatiť 649 miliónov dolárov držiteľom štátneho dlhu.

Podľa ministerstva financií zahraničná banka, ktorú nemenovala, zamietla žiadosť Ruska o vyplatenie kupónových dlhopisov na tieto dva dlhopisy. Odmietla tiež platbu eurobondov splatných v roku 2022.

Schopnosť Ruska sa teraz sústreďuje na splnenie svojich dlhových záväzkov po tom, čo rozsiahle sankcie uvalené v reakcii na „špeciálne vojenské operácie“ na Ukrajine zmrazili takmer polovicu jeho rezerv a obmedzili prístup ku globálnym platobným sieťam.

V reakcii na "veľké vojnové zločiny", ktoré označil prezident Joe Biden, sa Spojené štáty v stredu novým kolom sankcií zamerali na ruské elity a banky. 

Podľa zdroja americké ministerstvo financií zastavilo JP Morgan ako korešpondenčnej banke spracovanie platieb ruských štátnych dlhopisov. Dve platby boli splatné v pondelok. 

JP Morgan (JPM.N) odmietol komentovať.

Rusko by podľa ministerstva financií mohlo umožniť zahraničným držiteľom svojich eurobondov z roku 2022 alebo 2042 konvertovať svoje platby v rubľoch na cudziu menu, keď budú mať prístup k svojim devízovým účtom.

Ministerstvo uviedlo, že dovtedy sa ekvivalent platieb eurobondov v rubľoch držiteľom dlhopisov z nepriateľských krajín bude uchovávať v ruskom národnom zúčtovacom depozitári na špeciálnych účtoch typu „C“.

Tieto dlhopisy boli vydané v roku 2012. Sú splatné v amerických dolároch. To je na rozdiel od iných dlhopisov, ktoré boli predané neskôr.

Rusko má na zaplatenie dolára lehotu 30 dní. Ak sa však hotovosť neobjaví na účte majiteľa dlhopisu v tomto časovom rámci, bude sa to považovať za neplatné. Globálne ratingové agentúry uviedli, že Rusko môže zlyhať.

Moskva zaviedla prísne kapitálové kontroly, aby ochránila svoju menu po vojne. To spolu s finančnými sankciami znemožňuje zahraničným investorom nerepatriovať žiadne platby.

V stredu predvolené varovania opäť jasne zablikali.

Podľa IHS Markit, ročné swapy na úverové zlyhanie vopred (metóda poistenia expozície ruského štátneho dlhu) vyskočili na 69 zo 60 bodov.

So staršími ruskými dolárovými dlhopismi sa neobchodovalo a boli kótované výrazne pod 20 c v dolári. Cenné papiere denominované v eurách boli ponúkané za 15 c. ,

Rusko to odmietlo ako predvolený scenár.

Peskov uviedol, že hoci by teoreticky mohol vzniknúť predvolený scenár, bol by umelý. "Nie je dôvod na vytvorenie predvolenej situácie."

Od rozsiahlych sankcií a protiopatrení z Moskvy držitelia dlhopisov sledujú platby dlhopisov.

Keďže Rusko má ešte vo februári investičný rating od veľkých ratingových agentúr, ruský default by nebol možný. 

Rusko je už vylúčené z medzinárodných trhov pôžičiek kvôli sankciám zo strany Západu. Nesplatenie by však Rusku zabránilo získať prístup na tieto trhy, kým nebudú všetci veritelia úplne zaplatení a všetky právne prípady vyplývajúce z nesplnenia povinnosti sa vyriešia.

Ak by krajiny alebo spoločnosti, ktoré by za normálnych okolností obchodovali s Ruskom, mali svoje vlastné pravidlá, ktoré zakazujú transakcie s neplatičmi, mohlo by to spôsobiť problémy.

Investori by tiež mohli byť oprávnení aktivovať poistenie zlyhania ruského dlhu, známe ako swapy úverového zlyhania (CDS), ktoré sa používajú na krytie zlyhania ruského dlhu. JP Morgan odhaduje, že existuje približne 6 miliárd USD v nesplatených CDS, ktoré by bolo potrebné vyplatiť.

Rusko vo štvrtok zaplatilo kupón za štyri rubľové dlhopisy štátnej pokladnice OFZ. Tieto dlhopisy boli kedysi veľmi obľúbené u zahraničných investorov pre ich vysoké výnosy. Kvôli ruským sankciám však už nemajú nárok na platby.

Správa od Reuters; Ďalšie správy od Jorgeliny do Rosario v Londýne a Karin Strohecker; Strih Hugh Lawson a Alexander Smith