Predpoveď mien strednej a východnej Európy na prvý štvrťrok 2024

 Očakáva sa, že česká koruna a poľský zlotý prevezmú v roku 2024 vedúcu pozíciu v zhodnocovaní meny v regióne strednej a východnej Európy, keďže sa očakáva, že tempo znižovania úrokových sadzieb bude pomalšie, ako sa pôvodne predpokladalo.

iBanFirst predpovedá klesajúcu trajektóriu výmenného kurzu EUR/USD v prvom štvrťroku a dosiahne 1.05. Táto prognóza je formovaná silou americkej ekonomiky a krehkosťou európskej ekonomiky.

Analytici očakávajú, že cyklus znižovania úrokových sadzieb začne vo veľkých rozvinutých ekonomikách. To by mohlo viesť k volatilite výnosov na menových trhoch, čo by vystavilo regionálne MSP zvýšeným nákladom a podnikateľskej neistote.  

Európa, 09. január 2024: Keď vstupujeme do roku 2024, ekonomická dynamika formuje nové trendy na devízovom trhu a ponúka obchodníkom kombináciu príležitostí a výziev.

V snahe pomôcť regionálnym obchodným spoločnostiam zefektívniť ich rozpočtové prognózy, iBanFirst, popredný svetový poskytovateľ devízových a medzinárodných platieb pre podniky, ktorý pôsobí v 10 európskych krajinách, poskytuje prognózu mien strednej a východnej Európy na prvý štvrťrok 2024.

Kľúčové udalosti, ktoré ovplyvnia devízový trh v Q1 2024:

●       Uvoľnenie menovej politiky: Po období sprísňovania menovej politiky analytici očakávajú začiatok cyklu znižovania úrokových sadzieb vo veľkých rozvinutých ekonomikách. Keď sa centrálne banky pustia do tohto posunu, iBanFirst predpokladá návrat volatility na menových trhoch.

Reklama

●       Hospodárske spomalenie v Európe: Existujú obavy, že Európa by mohla byť na pokraji recesie vyvolanej spomalením rastu jej hlavných ekonomík, Nemecka a Francúzska. Naopak, americká ekonomika prekonáva očakávania, čo vedie k posilneniu dolára a znehodnoteniu eura.

●       Dezinflačný trend v eurozóne: Povzbudivé je, že inflácia v eurozóne vykazuje výraznejší pokles, než sa pôvodne predpokladalo. Európska centrálna banka (ECB) upravila svoju prognózu inflácie na rok 2024 a znížila ju z 3.2 % na 2.7 %.

„Ako vstúpime do roku 2024, volatilita meny sa vráti a ovplyvní regionálne spoločnosti zaoberajúce sa obchodom bez ohľadu na ich veľkosť. Dokonca aj malý posun vo výmenných kurzoch môže výrazne ovplyvniť ziskovú maržu podniku a ovplyvniť jeho konkurencieschopnosť na medzinárodných trhoch. V tomto nepredvídateľnom scenári by importno-exportné spoločnosti so sídlom v regióne strednej a východnej Európy mali proaktívne riešiť menové výkyvy. To zahŕňa pravidelné monitorovanie menových trhov, aby ste boli informovaní o najnovších trendoch, a implementáciu prispôsobeného plánu riadenia menového rizika s pomocou špecialistu na riadenie rizík., Hovorí Johan Gabriels, regionálny riaditeľ pre juhovýchodnú Európu v iBanFirst.

Predpoveď EUR/USD na Q1 2024

Analytici iBanFirst predpovedajú klesajúcu trajektóriu výmenného kurzu eura k doláru v prvom štvrťroku na úrovni 1.05. Táto prognóza je formovaná silou americkej ekonomiky a krehkosťou európskej ekonomiky.

Výzvy Európy vychádzajú zo zmesi faktorov: oneskorené oživenie ekonomiky po COVID, prebiehajúca energetická kríza, klesajúci export a príliš reštriktívna menová politika v kontexte vysokého dlhu. Zatiaľ čo Európa čelí riziku recesie, americká ekonomika naďalej prekonáva očakávania, poháňaná odolnou domácou spotrebou a prosperujúcim trhom s nehnuteľnosťami. Rozhodnutie Federálneho rezervného systému pozastaviť svoju menovú politiku zachovalo atraktívne reálne výnosy v USA a analytici očakávajú prvé zníženie úrokových sadzieb zo strany Fedu v 1. štvrťroku 2024. Globálny hospodársky pokles ešte viac posilňuje hodnotu dolára ako bezpečnej meny počas neistoty.

Predpoveď EUR/PLN na 1. štvrťrok 2024

V roku 2023 sa poľský zlotý stal lídrom v regióne a zaznamenal takmer 8 % nárast voči euru. K väčšine týchto ziskov došlo po rozhodnom víťazstve širokej koalície proeurópskych strán v októbrových voľbách. Analytici predpokladajú, že poľský zlotý bude pokračovať vo svojej vzostupnej trajektórii, pričom do konca prvého trimestra predpokladá nárast o 1.11 % a dosiahne 4.38 zlotého voči euru.

Odolnosť meny podporujú dva kľúčové faktory. Po prvé, poľská centrálna banka zastavila cyklus znižovania úrokových sadzieb v posledných mesiacoch roku 2023 a analytici očakávajú, že tento cyklus zostane pozastavený počas prvého polroka 2024. Po druhé, očakáva sa, že očakávaný prílev fondov EÚ pritiahne investorov. Varšava predpokladá, že v roku 18.5 dostane približne 2024 miliardy eur.

Predpoveď EUR/CZK na 1. štvrťrok 2024

Pre českú korunu predpovedajú analytici do konca prvého štvrťroka nárast o 0.79 % na 24.67 voči euru. Hodnota meny klesla na najnižšiu úroveň za rok a pol do konca roka 2023 po rozhodnutí Českej národnej banky znížiť úrokové sadzby, čo je krok, ktorý je v súlade s podobnými krokmi Maďarska a Poľska. Po tejto udalosti zostáva banka opatrná v otázke ďalšej politiky uvoľňovania.

Zhodnocovanie koruny bude podporené pomalým znižovaním úrokových sadzieb a stabilným ekonomickým oživením. Očakáva sa, že po odhadovanej stagnácii v roku 2023 bude ekonomická aktivita v Českej republike postupne naberať tempo a v roku 1.4 dosiahne rast 2024 %.

Predpoveď EUR/HUF na Q1 2024

iBanFirst predpokladá, že menová politika Maďarska bude mať v krátkodobom horizonte malý vplyv na EUR/HUF. Analytici očakávajú, že forint (HUF) sa bude v prvom štvrťroku tohto roka voči euru obchodovať na úrovni 375. Základná sadzba je na optimálnej úrovni, aby zaručila, že inflácia sa v strednodobom horizonte vráti na svoju cieľovú úroveň. Z hľadiska proticyklických opatrení sa očakáva ďalšie znižovanie sadzby PMR, čím sa zvýši objem likvidity. Rast reálneho HDP Maďarska v roku 2023 bol záporný o 1.3 %. To je výrazne horšie ako pôvodná prognóza rastu o 0.7 %.

Predpoveď EUR/RON na Q1 2024

iBanFirst predpovedá mierny depreciačný trend pre rumunský leu (RON) pri slabom raste miestnej ekonomiky. Analytici očakávajú, že rumunský leu sa bude v prvom štvrťroku tohto roka voči euru obchodovať za 4.99. Ekonomické spomalenie krajiny je spôsobené výzvami v sektoroch služieb a priemyslu, slabnúcou aktivitou v eurozóne a opatreniami na fiškálnu konsolidáciu. Reálny rast hrubého domáceho produktu Rumunska v roku 2023 je približne 2 %, čo je menej, ako bola pôvodná prognóza.

Okrem toho sa očakáva, že ročná miera inflácie sa začiatkom tohto roka zvýši v dôsledku nedávnych fiškálnych a rozpočtových opatrení. Všetky tieto domáce faktory v kombinácii s celkovým stavom európskeho hospodárstva a konfliktom na Ukrajine ovplyvňujú vyhliadky rastu a rumunskú menu. Na druhej strane Rumunská národná banka vyniká v regióne ako najmenej tolerantná voči volatilite meny a nepripustila výrazné znehodnotenie leu.

Zdieľaj tento článok: