NextGenerationEU: Európska komisia získava ďalších 10 miliárd EUR na úspešné tretie dlhopisy na podporu oživenia Európy

Európska komisia vydala ďalších 10 miliárd EUR na podporu zotavenia Európy z krízy s koronavírusmi a jej následkov v treťom zväzku NextGenerationEU od začiatku programu v polovici júna. Komisia vydala 20-ročný dlhopis splatný 4. júla 2041, čo trh s veľmi veľkým záujmom privítal, s knihami takmer 100 miliárd EUR.

Vďaka takmer 10-násobnému nadmernému odberu - demonštrácii pretrvávajúceho veľkého záujmu investorov - získala Komisia veľmi priaznivé cenové podmienky, ktoré zodpovedajú doterajšej vysokej výkonnosti programu NextGenerationEU.

Išlo o transakciu s dvoma tranžami a Komisia získala ďalších 5.25 miliardy EUR v 10-ročnej viazanej pôžičke splatnej 22. apríla 2031 pre svoje programy európskeho finančného stabilizačného mechanizmu (EFSM) a makrofinančnej pomoci (MFA).

Komisár pre rozpočet a správu Johannes Hahn uviedol: „Tretím dlhopisom NextGenerationEU sa celková suma získaná pre NextGenerationEU zvýši na 45 miliárd EUR za štyri týždne. To predstavuje veľmi povzbudivý štart do programu financovania NextGenerationEU. Znamená to, že Komisia má dobré predpoklady na to, aby podporila všetky plánované platby NextGenerationEU členským štátom v lete, a tým podporila hospodárske a sociálne oživenie. “

Toto je tretia transakcia v rámci programu NextGenerationEU po 20-ročnom dlhopisu vo výške 10 miliárd EUR, ktorý Komisia vydala 15. júna 2021, a po dvoj tranžovej transakcii vo výške 15 miliárd EUR, ktorá pozostávala z päťročného dlhopisu vo výške 9 miliárd EUR a 6 miliárd EUR 30-ročná väzba - od 29. júna.

Po dnešnej transakcii (13. júla) Komisia zatiaľ získala v rámci NextGenerationEU sumu 45 miliárd EUR. Finančné prostriedky sa teraz použijú na prvé platby v rámci NextGenerationEU, v rámci nástroja na obnovu a odolnosť a rôznych rozpočtových programov EÚ. The prvá platba v rámci NextGenerationEU sa uskutočnilo koncom júna a uskutočnilo sa v rámci programu REACT-EÚ. Prvé platby v rámci nástroja na ozdravenie a odolnosť budú nasledovať v pravý čas, po schválení národných plánov obnovy a odolnosti Radou (z ktorých 12 už prešlo touto fázou) a po podpísaní príslušných dohôd o financovaní a / alebo pôžičke Radou. členskými štátmi EÚ a Európskou komisiou.

Dnešná transakcia tiež priniesla 5 miliárd EUR, ktoré sa použijú na rozšírenie finančnej pomoci poskytovanej Portugalsku a Írsku v dôsledku finančnej krízy a krízy štátneho dlhu. Ďalších 250 miliónov EUR sa získalo na financovanie pôžičky pre Jordánsko v rámci programu makrofinančnej pomoci.

Reklama

Komisia očakáva do konca roku 2021 zvýšenie dlhopisov o približne 80 miliárd EUR, ktoré budú doplnené krátkodobými zmenkami EÚ podľa plán financovania zverejnené v júni 2021. Presná výška dlhopisov EÚ a zmeniek EÚ bude závisieť od konkrétnych finančných potrieb a Komisia na jeseň prehodnotí svoje pôvodné hodnotenie. Týmto spôsobom bude Komisia schopná v priebehu druhej polovice roka financovať všetky plánované granty a pôžičky poskytnuté členským štátom v rámci nástroja na oživenie a odolnosť, ako aj pokryť potreby politík EÚ, ktoré dostávajú financovanie NextGenerationEU.

pozadia

NextGenerationEU je dočasný nástroj na zotavenie v hodnote približne 800 miliárd EUR v súčasných cenách na podporu zotavenia Európy z pandémie koronavírusov a na pomoc pri budovaní ekologickejšej, digitálnejšej a odolnejšej Európy.

Na financovanie NextGenerationEU Komisia v mene EÚ odteraz do konca roku 800 zvýši z kapitálových trhov asi na 2026 miliárd EUR. 421.1 miliárd EUR bude k dispozícii predovšetkým na granty (v rámci RRF a iných rozpočtových programov EÚ); 385.8 miliárd EUR na pôžičky. To sa prejaví v objeme požičiavania v priemere zhruba 150 miliárd EUR ročne.

Vzhľadom na objem, frekvenciu a zložitosť budúcich pôžičkových operácií bude Komisia postupovať podľa najlepších postupov používaných veľkými a častými emitentmi a implementovať diverzifikovaná stratégia financovania.

Táto stratégia predstavuje rozmanité spektrum nástrojov a techník, ktoré idú nad rámec prístupu „back-to-back“, ktorý Komisia doteraz využívala na vypožičiavanie z trhov, a to aj v rámci programu SURE. Za posledných 40 rokov Európska komisia uskutočnila niekoľko pôžičkových programov na podporu členských štátov EÚ a tretích krajín. Všetky tieto pôžičkové operácie boli financované navzájom „back-to-back“, najmä prostredníctvom syndikovaných emisií dlhopisov.

Technická časť

Väzba NextGenerationEU Dvadsaťročný dlhopis má kupón 20% a dosiahol výnos opätovnej ponuky 0.45%, čo poskytuje rozpätie +0.471 b / s do stredných swapov, čo je ekvivalent +7 b / s v priebehu 53.1-ročného Bund splatného v júli 20. Kniha konečných objednávok sa blížila k hranici 2040 miliárd EUR, čo znamená, že dlhopis bol takmer 100-krát prekročený. Týmto pokoril nový rekord v doteraz najväčšej objednávke nových 10-ročných dlhopisov. Väzba EFSM / MFA 10-ročný dlhopis nesie kupón vo výške 0% a dosiahol výnos pri opätovnej ponuke -0.043%, čo poskytuje rozpätie -6 b / s do stredných swapov, čo je ekvivalent 30.1 b / s počas 10-ročného bunda splatného vo februári 2031 Kniha konečných objednávok bola vyššia ako 51 miliárd EUR, čo znamená, že tento dlhopis bol tiež takmer 10-krát prekročený. Spoločnými vedúcimi manažérmi tejto transakcie boli Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Citi a Commerzbank.

Viac informácií

Tlačová správa prvá väzba NextGenerationEU

Tlačová správa Prvý plán financovania Komisie

Stratégia diverzifikovaného financovania otázok a odpovedí

Informačný prehľad - NextGenerationEU - Stratégia financovania

EÚ ako webová stránka dlžníka

Sieť primárnych predajcov

Plán obnovy pre Európu

Zdieľaj tento článok: