#PEPP: Paneurópsky návrh osobného dôchodku - „Vďaka PEPP rastie Európa ďalej spolu“

Návrh Európskej komisie z 29. júna na nariadenie, ktoré stanovuje spoločné princípy produktu celoeurópskeho osobného dôchodku (PEPP), privítali #FinanceWatch a ďalší komentátori.

Celosvetový rozdiel v dôchodkoch sa v súčasnosti odhaduje na bilión 70 vo výške 400 a predpokladá sa, že 2050 bude hríbiť na bilión dolárov XNUMX: toto je zďaleka najväčší finančný problém, ktorému čelia občania EÚ, ich deti a vnúčatá.

Keďže štátne dôchodky sú na ústupe a zamestnanecké dôchodky pokrývajú iba menšinu občanov a dôchodkové potreby, všetky verejné orgány žiadajú občanov EÚ, aby si na dôchodok sporili čoraz skôr. Prekvapivo vynechávajú ďalšiu zásadnú požiadavku na primeranosť dôchodku: slušné čisté reálne (tj. Po inflácii) výnosy. Zložené výnosy sú hlavným - ak sa často ignorujú - motorom primeranosti dôchodkov.

Nezávislý výskum skutočných čistých výnosov európskych dôchodkových sporení ukázal, že poplatky a provízie vážne poškodzujú výnosy dôchodcovských sporiteľov. Produkty dôchodkového sporenia príliš často výrazne zaostávajú za kapitálovými trhmi a dlhodobo dokonca zničia skutočnú hodnotu dôchodkového sporenia. To je zasa spôsobené extrémnou fragmentáciou trhov s produktmi dôchodkového sporenia v EÚ, zložitosťou a neprehľadnosťou mnohých produktov a nedostatočnou hospodárskou súťažou.

Podľa spoločnosti Finance Watch združenie podporuje všeobecný zámer ponúkať bezpečný, jednoduchý a transparentný produkt, ktorý je prístupný na celoeurópskej úrovni, a najmä niektoré z funkcií tohto nového produktu, ktoré boli predstavené:

• Návrh poskytuje predvolenú možnosť s ochranou kapitálu a obmedzeným počtom alternatív, ako navrhuje Financial Watch.
• Možnosti, ktoré nie sú predvolené, podliehajú testovaniu vhodnosti - hoci nám chýba koncepcia formálnej cesty, ktorá by viedla investorov a poradcov v procese rozhodovania.
• Prenosnosť je zabezpečená v celej EÚ po trojročnom období postupného zavádzania prostredníctvom národných oddelení - zložitosť tohto prístupu sa bude musieť zmierniť zvýšenou transparentnosťou, aby sa zabezpečilo, že sporitelia budú môcť v plnej miere využívať výhody tejto funkcie. ,
• Produkt umožňuje sporiteľom meniť poskytovateľov v pravidelných intervaloch a za hranicami - navrhovaný strop poplatkov za zmenu je však príliš vysoký a základ pre jeho výpočet by sa mal preformulovať.
• Produkt je dodávaný s informačným dokumentom v štýle KID, ktorý obsahuje metrické údaje o výkonnosti v minulosti. Očakávame ďalšie štandardy týkajúce sa týchto metrík a príslušné referenčné hodnoty, aby sa zabezpečila transparentnosť a porovnateľnosť.

Finance Watch však uvádzajú aj niekoľko bodov, v ktorých návrh nespĺňa očakávania:

• Chýbajú dôležité prvky, ktoré by sme od skutočného dôchodkového produktu očakávali: najmä sa nezaoberá rizikom dlhovekosti a nevedie sporiteľov k stratégii dekumulácie, ktorá by zabezpečovala príjem, tj vo forme anuity. Členské štáty nemajú na výber možnosť obmedziť možnosti dekumulácie alebo podporovať obozretné stratégie tvorby výnosov pred vyplatením jednorazových platieb.
• Návrh prestáva poskytovať výslovnú záruku kapitálu ako súčasť predvolenej možnosti a neposkytuje dostatočné podrobnosti o špecifikách navrhovanej ochrany kapitálu.
• Výška poplatkov účtovaných za poradenstvo pri predaji PEPP alebo za jeho priebežné riadenie nie je nijako obmedzená. Limity, najmä na poplatky za poradenstvo vo fáze predplatného, ​​by mohli zabrániť možnému zneužitiu a podporiť zavádzanie produktu. Nariadenie by malo prinajmenšom ustanoviť rámec pre výpočet týchto limitov, ktorý majú členské štáty uplatňovať.
• Na podporu funkcií prenosnosti produktu by sa od poskytovateľov malo vyžadovať, aby do svojich pravidelných správ zahrnuli konsolidovaný prehľad akumulovaného kapitálu a výhod sporiteľov vrátane všetkých príslušných vnútroštátnych oddielov.
• A nakoniec, rámec sa odvoláva na sektorové právne predpisy o stanovení prudenciálnych noriem pre poskytovateľov PEPP. Vzhľadom na rôznorodosť režimov by to mohlo viesť k nerovnomernej úrovni ochrany sporiteľov a nerovnakých podmienok pre poskytovateľov.

Hovorca skupiny Zelení / EFA v Európskom parlamente Sven Giegold, hovorca hospodárskej a finančnej politiky k návrhu, uviedol: „Vďaka celoeurópskemu dôchodkovému produktu Európa rastie ďalej. Pre európskych občanov bude veľkou úľavou prijať ich súkromný dôchodok s nimi, keď sa presťahujú do inej krajiny. Paneurópsky dôchodok by bol pre spotrebiteľov prvým skutočne európskym finančným produktom. Ak by sa na všetkých poskytovateľov vzťahovali rovnaké pravidlá, spotrebiteľ by mal prospech zo skutočnej európskej konkurencie medzi poisťovňami.

Reklama

„V súčasnosti banky, poisťovne a fondy rozdeľujú
neprimerane vysoké náklady medzi spotrebiteľmi. Zvýšením výberu
výrobkov a zlepšenie porovnateľnosti, náklady pre spotrebiteľov budú
výrazne znížený o celoeurópsky dôchodkový produkt. Kvôli a
Pri jednotnej európskej definícii je pravdepodobnejšie, že spotrebitelia budú lepšie využívať
a lacnejšie výrobky z iných členských štátov. Paneurópsky dôchodok teda podporuje integráciu únie kapitálových trhov.

„Vítam, že sa v oblasti dohľadu ujíma vedenia Európsky dohľad nad poistením (EIOPA). PEPP samozrejme nie je náhradou vysokých nákladov
efektívne modely, ako napríklad švédsky verejný dôchodkový fond
pomohla švédskym občanom profitovať iba z kapitálových trhov
10% zvyčajných nákladov. Nemecká vláda by sa mala vzdať svojich námietok proti celoeurópskemu dôchodku a návrh namiesto toho podporiť. Zelení v Európskom parlamente sa budú dôrazne zasadzovať za rozhodnutie podporiť návrh Komisie. ““

Zdieľaj tento článok: